【IT168 云计算频道】

　　云计算专题研究报告的提出

　　云计算将未来3-5年全球范围内最值得期待的技术革命：信息通信时代的今天，信息爆炸和信息泛滥日益成为经济可持续发展的阻碍，海量信息的处理与金融危机下各企业对IT支出的谨慎之间的背离，云计算以其资源动态分配、按需服务的设计理念，以低成本解决海量信息处理的独特魅力，“云计算”的应运而生有客观上的其必然性。

　　云计算在中国迎来黄金十年发展周期：当前，中国正处于移动互联网发展的初期、两化融合(工业化和信息化融合)政策讨论期，云计算概念刚刚兴起，中国云计算需求空间到底有多呢？云计算对本土相关企业经营到底有多大实质性影响呢？敬请关注我们的后续研究报告。

　　投资建议

　　投资思路：1)云计算将成为下一轮IT行业增长周期的主要趋势；2)中国云计算需求增长空间来自于传统IT架构的改造和转型、移动互联网爆发性需求、传统工业的信息化普及与升级的持续增量需求，本土的系统集成商和本土云计算平台提供商面临黄金的发展周期；3)我们长期看好优势系统集成商：其主要原因在于中国两化融合过程其实质就是不同硬件、软件实现系统集成和融合应用的过程，同时我们看好中国信息化推进从点到面的全范围发展空间；4)我们认为本土云平台提供商(服务器、存储器和基础软件、应用软件)具有后发优势，其主要原因云计算架构弱化了软硬件平台差异，差异化的焦点集中在业务应用领域；这缩小了本土厂商与跨国企业在底层软件和高端硬件的差距。

　　推荐组合：回顾中国新技术演进的历程，基本是演绎从系统集成向自主创新的过程，在云计算主题投资主线下，投资策略如下：系统集成商(推荐华胜天成(18.72,1.64,9.60%)、东华软件(24.20,0.73,3.11%)、东软集团(24.88,1.38,5.87%)，关注浪潮软件(16.17,0.40,2.54%))→本土云平台商(推荐浪潮信息(11.73,0.00,0.00%)、中国软件(26.34,2.03,8.35%)，关注中兴通讯(43.50,0.11,0.25%)、方正科技(5.50,0.16,3.00%))→运维服务商(推荐鹏博士(12.60,0.79,6.69%)、网宿)

　　国际云计算发展现状

　　计算机行业观点：云计算将成为全球IT业恢复性增长背景和物联网方向下的行业主要趋势

　　全球IT业将进入恢复性增长阶段：Gartner报告显示09年全球IT支出下降5.2%，而进入10年全球IT支出预计增长3.3%，国内IT业则从下游行业的旺盛需求及软件外包的高速增长获得支撑；

　　云计算在物联网下率先取得突破：云计算不仅大大的提高了信息处理能力，而且彻底改变了计算与存储的方式，便宜以及按需的计算能力使云计算成为物联网的前奏“大脑”。Gartner将其列为2010年的10大战略科技之首，认为将在2-5年内成为市场主流；

　　IDC预测，云计算相关IT支出2012年将达423亿美元，年复合增长率27.3%，超出云计算以外IT支出部分增速(5.3%)5倍以上，在整体IT支出中占比也将从4%上升至9%。

　　行业发展趋势：短期是云计算而带来的集中化的新型数据中心带来的硬件机遇，长期则是SaaS的全面应用。

　　随着中小企业对于云计算服务需求的增加，产业级云计算互联网数据中心即IaaS的建设将成为产业链发展的初期焦点，业界巨头近年均在这方面加大投入；

　　围绕着新型数据中心这一主题产生的是从SSD闪存到存储、服务器的硬件需求以及新型操作系统、数据库、管理软件的软件需求，以新型架构模式的系统集成需求。由于硬件在云计算下成为无差异商品，亚太区中低端服务器品牌(本土知名品牌如浪潮信息)将受益于国际一线品牌竞争力削弱和海外份额的转移，同时对于更灵活的系统集成和本土化的基础软件(本土提供商如中国软件)也提供了较大的机会。

　　长期来看，SaaS类应用业务将从工具式的使用方式，变为提供从免费操作系统等基础软件到在线的企业软件的全面应用，云计算的按需高性能的处理能力与移动互联网、物联网等行业趋势相结合，提供更多的综合性应用以及提供强大的支持能力。